Afrique : la BAD lève 2,5 milliards USD sur les marchés

La Banque africaine de développement (BAD) a réalisé, le mercredi 21 octobre 2026, une émission obligataire de 2,5 milliards de dollars. Les ordres de souscription ont atteint 4,8 milliards de dollars, soit près du double du montant recherché, signe d’un fort appétit des investisseurs pour la signature de l’institution.

Annoncée officiellement le vendredi 23 octobre 2026, l’émission arrivera à échéance le 18 janvier 2030. L’obligation porte un coupon annuel de 4,875 % et offre un rendement de 4,933 %.

Face à la demande, la Banque a pu améliorer les conditions de son financement. La marge a été fixée à 28 points de base au-dessus du taux de swap SOFR de référence, contre 30 points de base initialement envisagés.

Autrement dit, la prime payée par la BAD au-dessus de ce taux de référence a été réduite de 0,02 point de pourcentage.

Les swaps SOFR sont des contrats financiers utilisés sur les marchés pour échanger des taux d’intérêt fixes contre des taux variables liés au SOFR, un indicateur du coût du financement au jour le jour sur le marché des pensions livrées garanties par des titres du Trésor américain. Ils servent notamment de référence pour déterminer le prix de certaines émissions obligataires. La marge de 28 points de base correspond ainsi à une prime de 0,28 point de pourcentage au-dessus du taux de swap de référence.

Avec cette opération, la BAD confirme sa capacité à mobiliser des ressources importantes sur les marchés internationaux à des conditions favorables, grâce à une demande des investisseurs supérieure à l’offre.

Dieumerci ANAWEZI