Afrique : Deux acteurs japonais du capital-risque créent un fonds pour des start-up du continent

Filiale de capital-risque du groupe financier japonais Monex Group, Monex Ventures s’est alliée au fonds japonais Uncovered Fund pour créer un véhicule d’investissement de 3 milliards de yens (environ 20 millions USD).

Le lancement du fonds Uncovered Monex Africa s’inscrit donc dans un contexte de recomposition du financement sur le continent.

Baptisé Uncovered Fund Monex Africa Investment Partnership, le fonds envisage d’investir dans des start-up africaines en phase de démarrage, mais aussi dans de jeunes entreprises au Moyen-Orient et en Afrique du Nord. Chaque investissement pourra aller jusqu’à 2 millions USD.

Le fonds, au-delà du financement, veut servir de passerelle stratégique entre les entreprises africaines et japonaises.

Le Japon cherche de nouvelles opportunités de croissance, alors que sa population vieillit et que son marché intérieur arrive à saturation.

Les synergies envisagées concernent quatre secteurs où la technologie peut combler des lacunes critiques en matière d’infrastructures et où l’expertise japonaise peut apporter une valeur ajoutée. Il s’agit de la finance, de la distribution, de la mobilité et du développement durable.

Dans le domaine de la finance, le fonds se concentrera sur les fintech, les paiements mobiles, le microcrédit ainsi que les services de paiement et de comptabilité destinés aux PME. Et dans le secteur de la distribution et la logistique, il ciblera des plateformes d’e-commerce, des solutions de livraison du dernier kilomètre, des technologies de gestion de la chaîne d’approvisionnement.
Ces initiatives pourraient devenir des relais pour les produits japonais.

Jusqu’en 2022, le financement des start-up africaines reposait surtout sur le capital-risque en actions (equity). Mais depuis 2023, les levées de fonds en equity ont fortement ralenti, tandis que la dette privée et les financements alternatifs gagnent du terrain. Selon le rapport Partech Africa 2024, la dette représentait 31% du total de 3,2 milliards USD de fonds levés par l’ensemble des start-up en Afrique l’année dernière, ce qui confirme l’accès croissant des start-up à cet instrument.

Olivier KAFORO